設置證券商之申請案件有下列情形之一者，本會得不予許可：

一、發起人有第四條規定情事。

二、董事、監察人或經理人有本法第五十三條規定情事。

三、申請書件內容或事項經發現有虛偽不實之情事。

四、營業計畫書或內部控制制度內容欠具體或無法有效執行。

五、其他為保護公益，認有必要。

依本章規定提出之申請書件不完備或記載事項不充分，經本會限期補正， 逾期不能完成補正者，退回其申請案件。