發行機構申請設立許可或業務核准，有下列情形之一，主管機關得不予許 可或核准：

一、最低實收資本額不符第六條之規定者。

二、申請書件內容有虛偽不實者。

三、經主管機關限期補正事項未補正者。

四、營業計畫書內容欠具體或無法執行者。

五、專業能力不足，有未能有效經營業務之虞或為保護公益，認有必要者 。